Η τιμή των μετοχών της Nvidia πέφτει κατά 7 % την εβδομάδα, αν και τα τριμηνιαία αποτελέσματα ήταν αρκετά καλά

Περίληψη των γεγονότων

Την προηγούμενη εβδομάδα – μέσα στον τρέχοντα τρίμηνο – η Nvidia ανακοίνωσε εστίες έσοδων που υπερβίδαν κάθε αγοράς προσδοκία και ακόμη ανέβασε την προβολή για το τρέχον τρίμηνο. Παρ’ όλα αυτά οι μετοχές της εταιρείας πέθαναν σχεδόν 7 % μέσα σε δύο εμπορικές συνεδρίες μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων. Αυτή είναι η μέγιστη πτώση τιμών από τον Νοέμβριο του προηγούμενου έτους.

1. Οικονομικό αποτέλεσμα
Δείκτης | Τιμή
Επενδυτική εστίες τρίμηνο | Ρεκόρ, πάνω από τις προσδοκίες
Προβλέψεις για το τρέχον τρίμηνο | Πιο αισιόδοξη
Μείωση τιμής μετοχής (μετά την έκδοση) ~ 7 %
Πτώση από την αρχή του έτους ~ 4,2 %

2. Γιατί οι επενδυτές ανησυχούν
1. Κορυφαίοι έξοδοι για υποδομές AI
Οι εταιρείες φοβούνται ότι τα κεφαλαιακά έξοδα για την κατασκευή υποδομών τεχνητής νοημοσύνης θα φτάσουν το μέγιστο, μετά από το οποίο οι ρυθμοί ανάπτυξης εστίων της Nvidia θα επιβραδύνουν.
2. Ανταγωνισμός στην αγορά χIPS
Υπάρχουν εναλλακτικές λύσεις της Nvidia:
* Η OpenAI σχεδιάζει να νοικιάσει 2 GW υπολογιστικής ισχύος βασιζόμενη σε chips Amazon Trainium (μέρος της συμφωνίας, με την οποία η Amazon επένδυσε $50 mln).
* Ωστόσο η OpenAI εξακολουθεί να χρησιμοποιεί έως και 5 GW GPU οικογένειας Vera Rubin από τη Nvidia.
* Επιπλέον εφαρμόζονται cloud λύσεις Microsoft, CoreWeave και Oracle.
* Με την Cerebras έχει υπογραφεί συμφωνία για 750 MW ισχύς.
3. Πιθανή μετάκλιση προς άλλους κατασκευαστές
Η Meta εξετάζει τα εξαρτήματα AMD και Google ως εναλλακτική λύση της Nvidia, κάτι που μπορεί να μειώσει τη ζήτηση για τους γραφικούς επεξεργαστές τους.

3. Προβλέψεις ανάπτυξης
Περίοδος | Αναμενόμενη αύξηση εστίων
Τρέχον οικονομικό έτος +65 %
Επόμενα τρία χρόνια 30 %, στη συνέχεια 13 % και 14 %

4. Επενδυτική άποψη
Παρά την πτώση των μετοχών, ορισμένοι αναλυτές βλέπουν σε αυτήν μια ευκαιρία να αγοράσουν Nvidia σε πιο συμφέρον τιμή, λαμβάνοντας υπόψη το μακροπρόθεσμο δυναμικό της εταιρείας.