Η τετραμηνιακή δημοσίευση της έκθεσης οδήγησε σε πτώση των τιμών των μετοχών της Nvidia

Σύντομη περίληψη της κατάστασης με τις μετοχές της Nvidia

Θέμα: Τι συνέβη – Αντίδραση της αγοράς μετά την τριμήνια αναφορά
Την πρώτη ημέρα συναλλαγών, η τιμή έπεσε σχεδόν 5,5 %. Αυτό ήταν το μεγαλύτερο πτώσιμο από τον Απρίλιο του προηγούμενου χρόνου.

Αιτίες της μείωσης της τιμής
• Δυσκολίες στην πραγματοποίηση της συμφωνίας Nvidia‑OpenAI (αρχικά $100 mln → τώρα 20 mln).
• Στην ετήσια έκθεση αναφέρεται ότι η συμφωνία ενδέχεται να μην πραγματοποιηθεί.
• Έλλειψη συγκεκριμένων σχεδίων για την αναδιάρθρωση της επιχείρησης γύρω από το inference AI.

Επίδραση σε άλλες εταιρείες
Οι μετοχές Broadcom έπεσαν πάνω από 3 %, ενώ οι TSMC περίπου 2,8 %.

Γιατί οι επενδυτές δεν είδαν αύξηση
1. Δυσκολίες με το OpenAI
* Η συμφωνία επενδύσεων αναθεωρήθηκε προς τη μείωση του ποσού σε $20 mln (πέντε φορές μικρότερο).
* Στο έντυπο 10‑K η Nvidia προειδοποιεί ότι η συναλλαγή ενδέχεται να μην πραγματοποιηθεί.

2. Έλλειψη λεπτομερειών στην έκθεση
* Η διοίκηση ανακοίνωσε πιο αισιόδοξο πρόβλεμμα εσόδων, αλλά δεν αποκαλύπτεται πώς θα μετρηθεί το AI.
* Οι ειδικοί της Fundstrat σημειώνουν ότι προς το παρόν οι τιμές κινούνται από συναισθήματα και όχι από θεμελιώδεις δεδομένα.

3. Προβλήματα με το inference
* Η αρχιτεκτονική των επιταχυντών Vera Rubin είναι σχεδιασμένη για inference, αλλά η εταιρεία δεν εξηγεί πώς αυτό εντάσσεται στο τρέχον επιχειρησιακό σχέδιο.
* Πιθανές διευκρινίσεις θα προκύψουν στη συνέδριο GTC 2026.

Επίδραση των cloud providers
- Κύριοι πελάτες – cloud giants.
- Το προηγούμενο έτος τα έσοδα της Nvidia αντιστοιχούσαν στο 36 % μόνο από δύο παρόχους.
- Αν αποκτήσουν ελεύθερα κεφάλαια, θα συνεχίσουν να αγοράζουν επιταχυντές, ενισχύοντας άμεσα τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της Nvidia.

Θέση των αναλυτών
Δείκτης: Δεδομένα
Αριθμός αναλυτών: 66 που παρακολουθούν τις μετοχές της Nvidia
Συστάσεις αγοράς: 61 (≈92 %)
Προβλεπόμενη αύξηση τιμής: +37 % από το τρέχον επίπεδο

Τελική άποψη
Πριν την κυκλοφορία των τριμηνιαίων στοιχείων, οι ειδικοί προβλέψαν πτώση των μετοχών και η αγορά επιβεβαίωσε αυτή τη τάση. Οι βασικές παραγόντες ήταν η αβεβαιότητα της συμφωνίας με το OpenAI, η έλλειψη λεπτομερούς σχεδίου για το AI inference και ο ισχυρός αντίκτυπος των cloud providers στα έσοδα. Παρά ταύτα, οι περισσότεροι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι και συστήνουν επένδυση στις μετοχές της Nvidia.