Η DDR5 φέρνει πλέον περισσότερα κέρδη από την HBM, σύμφωνα με τους κορυφαίους παραγωγούς μνήμης

Συνοπτική περίληψη

Τον Δεκέμβριο του περασμένου έτους ο επικεφαλής της Micron Technology αναγνώρισε ότι η κερδοφορία στην παραγωγή παραδοσιακής DRAM (DDR5) είναι υψηλότερη από αυτήν με την κυκλοφορία HBM. Έπαναπρόσηψε αυτό το συμπέρασμα στο έκθεμα του τελευταίου οικονομικού τριμήνου. Οι ανταγωνιστές της εταιρείας παρουσιάζουν παρόμοιες χρηματοοικονομικές επιδόσεις.

Κύρια στοιχεία

Δείκτης DDR5 HBM Κερδοφορία (περίπου) 80 % 60 %
- Στο προηγούμενο τρίμηνο, η συνολική περιθώριο της Micron αυξήθηκε από το 75 % στο 81 %, επιβεβαιώνοντας την αύξηση της κερδοφορίας όχι μόνο στον τομέα HBM.

- Η Samsung, ως ο μεγαλύτερος παραγωγός μνήμης, αισθανόταν παρόμοιες τάσεις ήδη στο τέλος του περασμένου έτους.

Γιατί αυξάνονται οι τιμές DDR5;

1. Ζήτηση για DRAM – η αύξηση της ζήτησης για την κανονική μνήμη αρχικά ανέβαζε τις τιμές του DDR5, καθώς οι προμήθειές τους γινόταν περιορισμένες.

2. Ανακατεύθυνση παραγωγής – οι παραγωγοί μετατοπίζονταν μαζικά στο HBM, αφήνοντας λιγότερους πόρους για το DDR5. Αυτό οδήγησε στην αύξηση των τιμών του DDR5 σε επίπεδο όπου η πώλησή του έγινε πιο κερδιστική.

3. Χαμηλό κόστος παραγωγής DDR5 – τα έξοδα παραγωγής του DDR5 είναι σημαντικά χαμηλότερα από αυτά του HBM, επομένως το χάσμα μεταξύ εσόδων και εξόδων είναι μεγαλύτερο, ενισχύοντας την κερδοφορία.

Τεχνολογική ηγεσία

- Οι εταιρείες της Νότιας Κορέας (SK hynix, Samsung) ξεπερνουν τους κινέζικους παραγωγούς στην τεχνολογία HBM περίπου τρεις χρόνια.

- Εάν οι τιμές παραμείνουν υψηλές, οι κινέζικοί ανταγωνιστές μπορεί να εδραιωθούν στην αγορά DDR. Ωστόσο, τα αμερικανικά κυρώσεις θα μπορούσαν να περιορίσουν τις δυνατότητες τους.

Στρατηγικές συμβάσεων

- Η Samsung σχεδιάζει να συνάπτει μακροπρόθεσμες συμφωνίες (3–5 χρόνια) με σταθερά όγκους και τιμή, δεσμευμένη στην τρέχουσα αγορά. Οι πελάτες υποχρεούνται να κάνουν μεγάλα προκαταβολικά πληρωμές· η λογιστική τους θα εξαρτάται από τη δυναμική των τιμών.

- Η Micron χρησιμοποιεί επίσης μακροπρόθεσμες συμφωνίες, αλλά περιλαμβάνουν ερευνητικές εργασίες: νέοι τύποι HBM θα προσαρμοστούν στις συγκεκριμένες απαιτήσεις των πελατών. Η εταιρεία επικεντρώνεται σε ολοκληρωμένες поставки για κέντρα δεδομένων (DDR5 + HBM).

Μελλοντικά και προοπτικές

- Νέες παραγωγικές εγκαταστάσεις προβλέπονται να εισαχθούν σε λειτουργία όχι πριν το τέλος του επόμενου έτους.

- Με τη διατήρηση της αυξανόμενης ζήτησης, το περιθώριο των παραγωγών μνήμης θα συνεχίσει να αυξάνεται.

- Η SK hynix αναζητά καινοτόμες μεθόδους για την σταθεροποίηση τιμών, αλλά η αποτελεσματικότητα αυτών των μέτρων παραμένει άγνωστη.